Contextualização
Esta seção consolida a análise de viabilidade do PeerSeed, traduzindo os resultados financeiros, arquitetônicos e de risco em um Plano de Ação Estratégico.
Descrição do Projeto & Produto
- Produto / Serviço: Plataforma P2P Híbrida para originar crédito agrícola (CPR tokenizada) de PMEs rurais, com análise de risco via AgroScore (IA) e garantia de liquidez via Mercado Secundário.
- Proposta de valor: Democratização do crédito ao Agricultor PME, com análise mais rápida do que de modelos de crédito tradicionais e oferta de um ativo com liquidez e conformidade ESG ao Investidor.
- Clientes-alvo: Agricultores PME e Investidores Pessoas Físicas/Fundos de Impacto.
- Stage: Seed (Lançamento e Validação de Mercado).
Premissas Principais
| Premissa | Valor | Fonte / Justificativa |
|---|
| Ticket Médio (TM) por Operação | R$ 40.000 | Benchmark de crédito para PMEs na Agricultura Familiar. |
| Taxa Média de Originação | 3,0% | Média competitiva no mercado de AgriFintech. |
| Taxa Média de Performance | 18% | Alta margem, alinhada à média de risco P2P (RF-TAX). |
| Taxa de Inadimplência (Ano 1) | 8,0% | Risco inicial de startup, caindo para 4,5% no Ano 3 devido à eficácia do AgroScore. |
| Clientes Ativos (Agric.) / Mês (Ano 1) | 35 | Meta de ramp-up via parcerias (420 operações/ano). |
| CAC (Custo de Aquisição) Médio | R$ 2.000 | Custo elevado devido ao onboarding assistido e parcerias com Cooperativas. |
| Churn Mensal (Investidor) | 1,5% | Baixo, justificado pela liquidez do Mercado Secundário e Staking (Token SEED). |
| Taxa de Desconto (DCF) | 12% | Padrão alto risco de startup em setor regulado. |
TAM (Tamanho de Mercado)
O PeerSeed mira no SAM (Serviceable Addressable Market) de R$ 50 bilhões anuais, que representa o volume de crédito não atendido para PMEs e Agricultura Familiar.
- SOM (Serviceable Obtainable Market): A meta de adoção é atingir R$ 50 milhões em GMV no Ano 3 ≈ 0.1% do SAM.
- Tração: A taxa de crescimento projetada de GMV é de 150% (Ano 2) e 100% (Ano 3), impulsionada pela oferta de liquidez aos investidores e pela confiança das parcerias e modelos de distribuição para investidor e agricultor.
Modelo de Receita
O modelo é fee-based, com o risco de default afetando diretamente a Receita de Performance.
Unit Economics
Calculado com TM de R$ 40.000 e Retorno sobre Juros de 20%.
| Métrica | Cálculo / Valor | Significado |
|---|
| LTV (Lifetime Value) por Cliente (3 anos) | R$ $40.000 x 3% + (R$40.000 x 20% x 18% x 3) ⟹ R$ 5.520 | (Valor presente total que o cliente gera). |
| LTV / CAC | R$ 5.520 / R$ 2.000 ⟹ 2.76x | Deve ser otimizado para superar $3.0x$ (meta de escalabilidade). |
| Payback do CAC | CAC / (Receita Média Mensal) ≈ 9 meses | Tempo de recuperação do investimento de aquisição. |
Estrutura de Custos
Os custos são dominados pela Tecnologia (TechOps) e Conformidade (Jurídico/Segurança), não pelo funding.
| Categoria | Tipo | Projeção Anual (Ano 1) | Detalhamento Chave |
|---|
| Salários Core (Tech/Ops) | OPEX Fixo | R$ 500.000 | Dev/Blockchain Sênior e Analista de Backoffice/Suporte. |
| Infraestrutura & Conformidade | OPEX Fixo | R$ 270.000 | Hosting, ICP-Brasil, HSM e Auditoria dos Smart Contracts. |
| Marketing & Vendas (CAC) | OPEX Variável | R$ 840.000 | Custo para adquirir 420 Agricultores $\times$ R$ 2.000 (CAC). |
| CAPEX (Investimento Inicial) | CAPEX | R$ 500.000 | Desenvolvimento do Motor de Score (ML) e Smart Contracts. |
Projeção Financeira (Ano 1–5)
| Métrica | Ano 1 (R$) | Ano 2 (R$) | Ano 3 (R$) | Ano 4 (R$) | Ano 5 (R$) |
|---|
| Receita | 800 | 2.400 | 5.000 | 8.500 | 13.000 |
| COGS (Provisão Inadimp.) | 800 | 1.500 | 2.250 | 3.400 | 5.200 |
| Margem Bruta | 0 | 900 | 2.750 | 5.100 | 7.800 |
| G&A, Tech, Salários | 950 | 1.200 | 1.800 | 2.200 | 2.800 |
| Marketing & Vendas | 840 | 1.200 | 1.800 | 2.500 | 3.500 |
| EBITDA | (1.790) | (1.500) | (850) | 400 | 1.500 |
Fluxo de Caixa Projetado (Ano 1–5)
O FCF (Fluxo de Caixa Livre) negativo demonstra a necessidade de capital inicial.
| Métrica | Ano 1 (R$) | Ano 2 (R$) | Ano 3 (R$) | Ano 4 (R$) | Ano 5 (R$) |
|---|
| EBITDA | (1.790) | (1.500) | (850) | 400 | 1.500 |
| CapEx | (500) | (300) | (400) | (400) | (500) |
| Fluxo de Caixa Livre (FCF) | (2.240) | (1.800) | (1.250) | (0) | 800 |
Cenários
Simulação com a variação do principal fator de risco: a Taxa de Inadimplência.
| Cenário | Taxa de Inadimplência (Ano 3) | EBITDA (Ano 3) | Fluxo de Caixa (Ano 3) |
|---|
| Base | 4,5% | (R$ 850) | (R$ 1.250) |
| Pessimista | 6,5% (AgroScore Falha) | (R$ 1.850) | (R$ 2.250) |
| Otimista | 3,0% (AgroScore Excelente) | R$ 550 | R$ 150 |
Análise de Sensibilidade
Impacto de variações de 20% nas variáveis críticas (Ano 3).
| Variação | Variável | Impacto no NPV 12% (Ano 5) |
|---|
| +20% | Taxa de Originação | +R$ 1.5M |
| -20% | Taxa de Inadimplência | +R$ 1.2M |
| -20% | CAC | +R$ 1.0M |
Break-even e Payback
- Ponto de Equilíbrio (Break-even): O PeerSeed atinge o Break-Even Operacional (>= 0) no Ano 4 do cenário base.
- Tempo de Payback do Investimento (FCF cumulativo): O capital inicial será recuperado (FCF acumulado >= 0$) em aproximadamente 4.5 anos.
Indicadores e KPIs
| Indicador | Ano 1 | Ano 3 | Meta Estratégica |
|---|
| CAC | R$ 2.000 | R$ 2.000 | Ser reduzido via parcerias B2B. |
| LTV / CAC | 2.76x | 2.76x | Otimizar para 3x (garantia de escalabilidade). |
| Margem EBITDA | -223% | -17% | Positivo no Ano 4. |
| Runway (Duração do Capital) | 12 meses | N/A | Garantir 18 meses com a rodada Seed. |
Necessidade de Capital & Uso dos Recursos
- Necessidade de Capital Total (18 meses): R$ 4.5 milhões (Inclui runway e reserva para CapEx e Smart Contracts).
| Uso dos Recursos | Percentual | Justificativa de Alto Risco (Seed) |
|---|
| Tech/Desenvolvimento (AgroScore/DeFi) | 40% | Investimento crucial em ML e Smart Contracts (mitigação do risco de default e liquidez). |
| Marketing/Vendas | 30% | Financiamento do alto CAC inicial e parcerias com Cooperativas. |
| Operacional/Legal | 20% | Custo de Conformidade (ICP-Brasil, HSM) e Salários. |
Valuation (Sumário)
- Valuation Estimado (Base): Utilizando múltiplos EV/Receita no Ano 3 (R$5.0M) e um multiplicador conservador de 4.0x, a Valuation é de R$ 20 Milhões.